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華金證券鄧利軍:四季度A股或在震蕩筑底后開啟反彈
2023-10-16 14:56:09來源:中國證券網
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10月16日,華金證券近日舉辦以“星火燎原”為主題的2023年度總量論壇。論壇上,華金證券策略首席分析師鄧利軍表示,四季度可能是震蕩筑底后開啟反彈。

鄧利軍的理由是,一是從盈利自身的周期規律、領先指標以及邊際變化來看,盈利已筑底,四季度可能回升;從中長貸的時間規律、領先指標以及本身結構來看,信用仍在上行區間,四季度有可能沖高筑頂;而歷史上盈利回升、信用上行和筑頂期間市場表現震蕩或偏強。二是分子端上地產可能企穩回升,消費弱修復,出口仍有一定韌性;流動性上海外緊縮壓力影響有限,國內維持寬松,股市資金面可能明顯改善;風險偏好上政策預期上升,中美關系可能緩和。

鄧利軍建議四季度關注TMT、順周期、核心資產。一是,歷史經驗上政策和產業趨勢是四季度風格的核心因素,今年四季度來看成長和消費可能占優;二是具體配置上前半段順周期(包括周期、部分消費),后半段TMT、核心資產。

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